Os efeitos da crise do mercado imobiliário americano subprime sobre o desempenho econômico-financeiro das empresas de capital aberto no Brasil

Resumo

Este artigo teve como objetivo verificar os efeitos que a crise do mercado imobiliário americano subprime iniciada em 2007 nos Estados Unidos teve sobre o desempenho econômico e financeiro de 153 empresas brasileiras de capital aberto, divididas em 15 setores de atividade, no período de 2000 a 2009. Para tanto, utilizou-se da análise temporal dos indicadores básicos de Liquidez, Estrutura de Capital, Rentabilidade e Retorno, bem como o indicador de Mercado, Lucro por Ação. Os resultados mostraram que o agravante da crise no ano de 2007 impactou na redução do nível de endividamento, em especial de longo prazo, das empresas brasileiras, devido à retração de crédito por parte das instituições financeiras e as incertezas do mercado, que, por conseqüência, dificultaram a captação de recursos pelas organizações. O mesmo ocorreu com a capacidade de pagamento de curto prazo das empresas uma vez que os resultados apresentaram diminuições significativas nos indicadores de liquidez corrente e seca. Pode-se concluir que o impacto maior foi na geração de resultados da empresa, uma vez que no ano de deflagração da crise houve uma queda acima de 80% no retorno médio sobre os ativos de todas as empresas e acima de 40% no retorno sobre o patrimônio líquido. O mesmo ocorreu com o lucro por ação das empresas cuja variação chegou a 1.009%.